خيارات التداول في السوق صانع

صانع السوق بانكينغ دون صانع السوق النوع الأكثر شيوعا من صانع السوق هو دار الوساطة التي توفر حلول الشراء والبيع للمستثمرين من أجل الحفاظ على الأسواق المالية سائلة. ويمكن أيضا أن يكون صانع السوق وسيطا فرديا، ولكن نظرا لحجم الأوراق المالية اللازمة لتسهيل حجم المشتريات والمبيعات، فإن جميع صناع السوق تقريبا هم مؤسسات كبيرة. كيف يمكن لصانعي السوق تسهيل المعاملات المالية يتمتع صانعو السوق بأحجام كبيرة من الأمن ويمكنهم تلبية كمية كبيرة من الطلبات في الأسواق المالية. هذه الأوامر هي المشتريات والمبيعات ويحدث في غضون ثوان معدودة. مثال جيد على صانع السوق هو شركة الوساطة القياسية على الانترنت مثل تشارلز شواب أو ميريل لينش التي يمكن أن تملأ أوامر الأمن بسرعة وكفاءة. في الأساس، فإن صناع السوق يأخذون دائما الجانب الآخر من حجم التداول للمستثمرين. إذا كان المستثمرون يبحثون عن بيع الأمن، على سبيل المثال، لا يزال صانعو السوق لشراء هذا الأمن حتى يتم راض جميع البائعين. على العكس من ذلك، إذا كان المستثمرون شراء الأمن، وصناع السوق الاستمرار في بيع هذا الأمن حتى يتم شغل جميع أوامر. وبالتالي، فإن صناع السوق يلبون العرض والطلب من الأسواق المالية ويحافظون على تغيير الأوراق المالية من البائعين إلى المشترين والعكس بالعكس. کیف یکسب صناع السوق الأرباح یتم تعویض جمیع صانعي السوق عن مخاطر الاحتفاظ بالأصول. الخطر الذي يواجهونه هو انخفاض قيمة الضمان بعد أن تم شراؤها من بائع وقبل بيعها إلى المشتري. ولذلك، فإن صانعي السوق يفرضون انتشارا على كل أمن يغطيونه. وهذا ما يعرف باسم انتشار العطاءات، وهو أمر شائع للغاية في المعاملات المالية. على سبيل المثال، عندما يبحث المستثمر عن سهم باستخدام شركة وساطة عبر الإنترنت، قد يكون له سعر طلب 100 وسعر عرض 100.05. وهذا يعني أن الوسيط يقوم بشراء السهم ل 100 ثم بيع السهم ل 100.05 للمشترين المحتملين. من خلال تداول كميات كبيرة، والإعلانات انتشار صغيرة تصل إلى الأرباح اليومية الكبيرة. صناع السوق صناع السوق تلعب دورا هاما جدا في تداول الخيارات، والواقع أنها موجودة في الأسواق لجميع أنواع الأدوات المالية المختلفة. وهي في الأساس هناك للحفاظ على أداء الأسواق المالية بكفاءة من خلال ضمان مستوى معين من السيولة. وهم ليسوا من التجار العاديين هم من المهنيين الذين لديهم علاقات تعاقدية مع التبادلات ذات الصلة وتنفيذ حجم كبير من المعاملات. ليس مهما بأي حال من الأحوال أن تعرف ما يفعله صناع السوق، إلا إذا كان لديك طموحات للانضمام إلى مؤسسة مالية والحصول على وظيفة واحدة. بيد أن فهم سبب وجودها وتأثيرها مفيد رغم ذلك. وتحقيقا لهذه الغاية، قدمنا ​​بعض التفاصيل عنهم في هذه الصفحة. محتويات القسم روابط سريعة الخيارات الموصى بها وسطاء قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط دور صناع السوق الدور الأساسي لصانعي السوق في تبادل الخيارات هو ضمان أن الأسواق تعمل بسلاسة من خلال تمكين التجار من شراء وبيع الخيارات حتى لو لم تكن هناك أوامر عامة لمطابقة التجارة المطلوبة. وهم يفعلون ذلك من خلال الحفاظ على محافظ كبيرة ومتنوعة من مجموعة واسعة من عقود الخيارات المختلفة. على سبيل المثال، إذا أراد المتداول شراء عقود خيارات محددة ولكن لم يكن هناك أحد في ذلك الوقت يبيع تلك العقود، فإن صانع السوق سيبيع الخيارات من محفظته الخاصة أو احتياطيه لتسهيل الصفقة. وبالمثل، إذا أراد تاجر بيع عقود محددة ولكن لم يكن هناك مشتر عام، ثم صانع السوق يمكن تنفيذ الصفقة عن طريق شراء تلك العقود وإضافتها إلى محفظتها. ويتأكد صانعو السوق أساسا من وجود عمق وسيولة في عمليات تبادل الخيارات. وفي غيابها، سيكون هناك عدد أقل بكثير من المعاملات التي تتم، وسيكون من الأصعب شراء وبيع الخيارات. كما سيكون هناك خيارات أقل في طريقة العقود المختلفة المتاحة في السوق. تمكين التجار لتنفيذ المعاملات بسرعة، حتى لو لم يكن هناك المشتري أو البائع على استعداد، بدوره يضمن أن التبادلات تعمل بكفاءة ويمكن للتجار عادة شراء وبيع الخيارات التي يرغبون في ذلك. كيف يعمل صناع السوق كما ذكرنا، يحتفظ صانعو السوق بحافظتهم الخاصة التي تتكون من عدد كبير من عقود الخيارات المختلفة. فهي تتاجر بكميات كبيرة، وتكون قادرة على شراء الخيارات من التجار الراغبين في بيع وبيعها للتجار الراغبين في شراء. وبدون صانعي السوق، يمكن أن يتراكم السوق بسهولة ويصبح تداول الخيارات أكثر صعوبة بكثير. في مقابل الدور الهام الذي يلعبونه في تداول الخيارات، لديهم امتياز كبير في السوق التي تمكنهم من جعل أساسا شكل من أشكال الربح على كل المعاملات التي يقومون بها بسبب الطريقة التي يتم تسعير الخيارات. هناك جانبان رئيسيان لسعر الخيارات التي يجب أن يفهمها أي تاجر الخيارات. أولا، يتكون السعر الفعلي من مكونين رئيسيين: القيمة الجوهرية والقيمة الخارجية. ثانيا، وهذا أمر ذو صلة بكيفية عمل صانعي السوق، يتم تسعيرهم في البورصات مع سعر الشراء وسعر الطلب. كل من يتطلع لشراء عقود الخيارات سيدفع سعر طلب تلك العقود، في حين أن أي شخص يبيع أو يكتب عقود سيحصل على سعر العطاء. سعر الطلب أعلى من سعر الشراء، لذلك فإن عقود الشراء الفردية ستدفع ثمنا أعلى من سعر البيع الذي سيحصل عليه الفرد. ويعرف الفرق بين هذين السعرين بالانتشار، ومن هذا الانتشار الذي يستفيد منه صناع السوق. ويسمح لهم أساسا بالشراء بسعر العرض وبيع بسعر الطلب، وبالتالي الاستفادة من انتشار. لنفترض مثالا لعقود الخيارات المحددة التي يتم تداولها مع سعر عرض 2 وسعر الطلب 2.20. إذا كان الفرد يضع أمر شراء هذه العقود في نفس الوقت الذي يضع شخص آخر أمر لبيع هذه العقود، صانع السوق يعمل أساسا كرجل وسط. يشتريون من البائع ويدفعون سعر العطاء 2.00 ثم يبيعون للمشتري بسعر الطلب 2.20، مما يجعل ربح 20. لكل عقد متداول. وبطبيعة الحال، لن يكون من الممكن دائما لصانع السوق شراء وبيع العقود في وقت واحد وإلا لن تكون هناك حاجة كبيرة لهم في المقام الأول. لذلك لا تزال عرضة لخطر تحركات الأسعار والتدهور الزمني للخيارات التي يمتلكونها. والهدف الرئيسي لصانع السوق هو التجارة بأكبر عدد ممكن من العقود للاستفادة من الانتشار، ولكن يجب أيضا استخدام استراتيجيات فعالة لتحديد المواقع لضمان عدم تعرضهم لمخاطر كبيرة. على الرغم من الميزة الكامنة في كونها صانع السوق التي تقدمها انتشار، لا يزال من الممكن تماما بالنسبة لهم لانقاص المال. من هم صناع السوق عادة ما يكون صانعو السوق من الأفراد الذين يعملون في شركات الوساطة والبنوك والمؤسسات المالية الأخرى التي يتم التعاقد عليها على وجه التحديد مع التبادل أو التبادل، للوفاء بهذا الدور. وبما أنه لا يسمح لهم بالتداول نيابة عن المستثمرين والتجار العامين، يجب أن يستخدموا رؤوس أموالهم لتمويل جميع معاملاتهم. يجب أن تكون ماهرة بشكل لا يصدق في ما يفعلونه، مع قدرات تحليلية ممتازة والكثير من القوة العقلية. عندما الشركات ذات الصلة تجنيد صناع السوق أنها عادة ما تبحث عن الكثير من الخبرة المناسبة ومؤشر واضح على مجموعة المهارات المطلوبة. من هم صناع السوق من صناع السوق الذي هو بالضبط شراء الخيارات أبيع من أنا بالضبط أنا بيع بلدي خيارات لكثير من التجار الخيار وتجار الأسهم نسأل، الذي يشتري مني عندما أبيع ومن يبيع لي عندما أكون شراء ماذا يحدث عندما لا أحد يريد شراء الأسهم أو الأسهم الخيار الذي أبيعه في العادي، السائل السوق، وعادة ما يكون هناك شخص يصطفون لبيع الأسهم أو الأسهم الخيار عندما كنت شراء وشخص يصطفون لشراء عندما كنت تبيع. ومع ذلك، هناك أوقات عندما لا أحد يصطف للبيع عندما كنت بوانغ وأوقات عندما لا أحد يصطفون لشراء عندما كنت تبيع، فكيف هو أنك لا تزال قادرة على شراء أو بيع الأسهم الخاصة بك أو خيارات الأسهم بسلاسة هذا هو حيث يأتي صناع السوق. ويمكن أن يكون صانع السوق فرد أو ممثلين عن شركة وظيفتها هي المساعدة في صنع السوق في تبادل الخيارات. من خلال تقديم العطاءات والعروض لحسابه في غياب أوامر الشراء أو البيع العامة من أجل ضمان المعاملات في السوق على نحو سلس ومستمر قدر الإمكان. عندما يضع تاجر الخيارات أمر شراء خيار الأسهم الذي لا أحد يصطف للبيع، وصناع السوق بيع هذا الخيار الأسهم لهذا التاجر الخيار من محفظتهم الخاصة أو احتياطي من هذا الخيار الأسهم محددة. عندما يضع أحد التجار خيارا لبيع خيار الأسهم التي لا أحد يصطف لشراء، صانعي السوق شراء هذا الخيار الأسهم من هذا الخيار الخيار ويضيف إلى محفظتهم الخاصة والاحتياطي. وبذلك، فإن أوامر السوق تتحرك باستمرار، وتزيل العواصف المفاجئة والخنادق بسبب شراء وبيع الاختلال. غالبا ما تسمع عن صانعي السوق في سياق نسداق أو غيرها من الأسواق دون وصفة طبية (أوتك). وعلى النقيض من النظام المتخصص الذي تستخدمه بورصة نيويورك، لا يوجد لدى ناسداك أي فرد يجب أن تمر به معاملة الأسهم. وبدلا من ذلك، تمر جميع المعاملات من صانع سوق لآخر. وفي نظام صانع السوق، يتنافس صانعو السوق مع بعضهم البعض لشراء أو بيع خيارات الأسهم للمستثمرين من خلال عرض عروض الأسعار ويلتزمون بشراء وبيع عروضهم وعروضهم المعروضة. ويجوز للمستثمر أن يتعامل مع العديد من صانعي السوق في آن واحد إذا كان هذا المستثمر يضع طلبا كبيرا جدا لا يمكن ملؤه بجرد صانع سوق واحد. يمكن للمتداول الخيار أيضا التعامل مباشرة مع الفرد، وصناع السوق محددة من خلال نقلت المستوى الثاني. في الواقع، صناع السوق يشكلون السوق الفعلية. عندما الأسهم أو الخيار تاجر يضع أمر مع وسيط. أن الوسيط يملأ هذا النظام عن طريق شراء أو بيع مع صناع السوق. وهناك طريقة أخرى لفهم ما يفعله صناع السوق هو أن صناع السوق يشبهون صناع الكتب في لاس فيغاس الذين يضعون الصعاب ومن ثم يستوعبون المقامرين الأفراد الذين يختارون أي جانب من الرهان يريدون. يقدم صانع السوق عرضا وسعر الطلب ثم يترك للجمهور قرارا بشأن شراء أو بيع بتلك الأسعار. كما تاجر الخيارات، صناع السوق هم التجار موقف الرئيسي الذي يهدف إلى إنشاء والربح من كل فرص منخفضة المخاطر وخالية من المخاطر. الاستفادة من نظام صانع السوق في بورصة نيويورك، هناك موظف رسمي واحد في البورصة ليكون صانع السوق لكل أمن. في نظام صانع السوق، يتم تعيين العديد من صناع السوق إلى كل الأمن. كما يعمل كل صانع السوق بفعالية كأخصائي مثل في بورصة نيويورك، وهناك العديد من المتخصصين على نحو فعال لكل سهم. وهذا يخلق سوقا لا مركزية حيث تتفاوت السيولة والتذبذب. هذا يحسن السائلة الشاملة ويجعل التلاعب في السوق أكثر صعوبة. ماذا يحدث إذا لم يكن هناك صناع السوق أعطى صناع السوق للتجار الخيار انطباعا سلبيا تماما كما الناس الذين يشترون بأسعار منخفضة جدا وبيع بأسعار مرتفعة جدا فقط عندما تاجر الخيار يائسة لشراء أو بيع موقف. دعونا نرى ما يحدث عندما نزيل صناع السوق من الأسواق. الأسهم شيز هو الأسهم الصاعدة للغاية الذي أعلن للتو أرباح رائعة. كنت ترغب في شراء الأسهم شيز ولكن المستثمرين الذين يحملون بالفعل أسهم شيز لا تبيع. من أجل اجتذاب البائع، عليك أن تبدأ في محاولة أعلى وأعلى للأسهم شيز حتى آخر، يتم نقل البائع لبيع الأسهم. هذا السعر يمكن أن يكون بالفعل عالية للغاية. النظر مرة أخرى الأخبار السيئة المفاجئة الصادرة عن شركة شيز، وخلق الاندفاع لبيع الأسهم شيز. كنت طابور لبيع ولكن لا أحد يشتري. من أجل جذب المشتري، عليك أن تبدأ في دفع السعر أقل وأقل حتى في الماضي، وقيعان السعر لا قيمة لها. كما رأينا، في وضع غير متوازن للشراء والبيع، فإن صناع السوق يلعبون دورا هاما للغاية في خلق السيولة للأسعار فيما بين من أجل القضاء على الهبوط الهائل فجوة وهبوطا وضمان سوق سائلة للجميع. كيف يجعل صناع السوق صناع السوق الربح لا تدفع عمولات لشراء وبيع خيارات الأسهم. فكيف يحققون أرباحا حسنا، فإن معظم صانعي السوق المؤسساتيين يحصلون على راتب من شركة صانع العلامات التي يمثلونها. وتلتزم شركات صانع السوق مثل جولدمان ساكس ومورغان ستانلي برأس مالها الخاص للحفاظ على المخزون من الأسهم والخيارات وتمثل طلبات العملاء. في قاعة التداول، صناع السوق كسب المال عن طريق الحفاظ على الفرق بين السعر الذي سيشتري والسعر انه سوف تبيع خيار معين الأسهم أو الأسهم. ويعرف هذا الاختلاف في السعر باسم العرض-أسك انتشار. ويضمن انتشار العرض والطلب أنه إذا كان أمر الشراء وأمر البيع يصل بشكل متزامن، فإن صانع السوق يصنع الفرق في عرض التسعير - طلب الربح كربح. مثال. الخيار شيز May30Call لديه سعر محاولة من 1.10 وسعر الطلب من 1.30. صانع السوق جون يستلم بشكل متزامن أمر شراء وأمر للبيع. صانع السوق جون يشتري هذا الخيار May30Call من البائع ل 1.10 ثم يبيع نفس الخيار May30Call للمشتري ل 1.30، مما يجعل 0.20 في الربح تماما خالية من المخاطر. ومع ذلك، عندما يكون صانع السوق غير واثق من أن خيار الأسهم أو الأسهم يمكن أن يتم بسرعة شراء وبيع، وذلك بسبب حقيقة أن هناك سوى عدد قليل جدا من التجار الخيار أو تجار الأسهم تداول هذا الأمن، ثم هناك خطر أن الأسهم أو الأسهم التي لا يمكن بيعها من قبل صانع السوق إلا عندما يكون سعر السوق أقل من السعر السائد، مما يؤدي إلى خسارة. من أجل حماية ضد مثل هذا الخطر، صناع السوق، وتوسيع نطاق العرض والطلب انتشار بحيث تبقى المعاملة خالية من المخاطر له على نطاق سعر أكبر. وعلى العكس من ذلك، عندما يبيع صناع السوق عقود خيارات نشطة للغاية، فإنهم كثيرا ما يرفعون سعر الخيار من خلال زيادة التقلب الضمني لعقد الخيار المحدد. وهذا يؤدي إلى تقلب ابتسامة أو تقلب الانحراف. وبصرف النظر عن صنع السوق، صناع السوق أيضا جعل الأرباح من الخيارات التحكيم. توفر فرصة المراجحة نفسها عندما يحدث انحراف شديد من وضع التكافؤ الدعوة يؤدي إلى التناقضات التسعير الخيارات التي يمكن أن تكون مؤمنة في خالية تماما من المخاطر باستخدام استراتيجيات تداول الخيارات مثل مربع انتشار و أربتريج تحويل التحويل. كما أن أي أرباح محتملة من المراجحة منخفضة للغاية، فقط صناع السوق الذين لا يحتاجون إلى دفع عمولة وسيط يمكن في الواقع جعل أي أموال للخروج منه. كيف صناع السوق يحميون من المخاطر كما ترون الآن، صناع السوق مثلك وأنا، وشراء وبيع الأسهم وخيارات الأسهم. لا تعرضها لمخاطر معينة في الاتجاه نعم، على الرغم من أن صناع السوق يسعون إلى أن يكونوا قادرين على الشراء والبيع في وقت واحد من أجل الاستفادة من المخاطر من انتشار العطاءات، نادرا ما توجد هذه الحالة المثالية في الأسهم أو الأسهم الخيارات التي ليست للغاية السائل. في معظم الوقت، صانعي السوق في نهاية المطاف امتلاك الأسهم أو الأسهم الخيارات التي تعرضهم لمخاطر الاتجاه. مثال. صانع السوق جون يشتري شيز May30Call الخيار من بائع ل 0.80. إذا سقطت الأسهم شيز قبل صانع السوق جون تمكنت من العثور على مشتر لذلك، صانع السوق جون من شأنه أن يخسر المال كما ينخفض ​​خيار المكالمة في السعر. يحمي صناع السوق أنفسهم من المخاطر الاتجاهية من خلال التحوط والاستخدام المرن للمواقف التركيبية. يقوم صانع السوق بتغطية مخزونه من خلال شراء أو بيع مخزونات إضافية أو خيارات الأسهم من أجل تحقيق وضع تخفض فيه الأسهم والخيارات بقدر الارتفاع الآخر من أجل الحفاظ على القيمة الإجمالية للحساب. هذا هو ما نسميه موقف دلتا محايدة. إن استراتيجية وضع صناع السوق، وخاصة في جعل الأسواق لخيارات الأسهم، معقدة للغاية وتتطلب عملية الحساب الثانية والتنفيذ. وبسبب هذا التعقيد في موازنة جميع أنواع المخاطر أن بعض صناع السوق الجديد يفقدون فعلا المال إلى السوق على الرغم من جميع امتيازات كونه صانع السوق. المخاطر التي يواجهها صناع السوق يواجه صناع السوق لمواجهة خيارات تداول الأسهم 6 أشكال من المخاطر التي، في الواقع، كل الخيارات التي يواجهها التجار. 1. مخاطر اتجاهية دلتا المخاطر الاتجاه أو دلتا خطر هو خطر أن سعر الأسهم الخيار سوف تتحول ضد صانع السوق مع تغير قيمة الأسهم الأساسية. صانع السوق محاولات متسقة للتحوط من هذه المخاطر عن طريق الذهاب دلتا محايدة. 2. مخاطر جاما مخاطر جاما هي مخاطر تغير قيمة دلتا خيار األسهم مع مرور الوقت. هذا يهدد باستمرار لتوجيه صانعي السوق حساسة موقف دلتا محايدة لتصبح دلتا إيجابية أو سلبية، مما يعرض صانع السوق لمخاطر الاتجاه. يمكن التغلب على مخاطر غاما من خلال اتخاذ مواقف غاما المحايدة. 3. مخاطر التقلب تؤدي الزيادة في التقلبات الضمنية في السوق إلى زيادة القيمة الخارجية لخيارات الأسهم في حين أن الانخفاض في التقلبات الضمنية يقلل من القيمة الخارجية لخيارات الأسهم المستحقة. وهذا ما يعرف بمخاطر فيغا. ویمکن لصانعي السوق الذین یحتفظون بمخزون من خیارات الأسھم أن یحافظوا علی خسارة إذا انخفض التقلب الضمني. 4. الوقت تسوس خطر الوقت تسوس أو خطر ثيتا هو عندما الأسهم الخيار قسط يقلل كما تاريخ انتهاء الصلاحية يقترب حتى لو كان المخزون الأساسي لا يتحرك. يمكن لصانع السوق الذي لديه مخزون من خيارات الأسهم الطويلة أن يحافظ على الخسارة بمرور الوقت حتى لو لم يتحرك المخزون الأساسي. 5. مخاطر أسعار الفائدة تتأثر خيارات األسهم بشكل خاص، على األجل الطويل، بتغيرات أسعار الفائدة. هذا التغيير، على الرغم من أهميته لمعظم التجار الخيار، كبير لصانعي السوق الذين يحملون مخزون كبير جدا من الخيارات الأسهم. ويمثل هذا الخطر من قبل خيارات رو. 6. مخاطر توزيعات األرباح إن توزيعات األرباح المعلنة تقلل من قيمة خيار االستدعاء حيث إن حامل خيار االستدعاء ال يحصل على األرباح. وعادة ما يتم تحوط هذه المخاطر من قبل صانعي السوق عن طريق شراء المخزون الأساسي قبل إعلان توزيعات الأرباح. توزيعات الأرباح المستلمة ثم التحوط ضد انخفاض قيمة خيار الاتصال. على عكس التجار المستقلين الخيار، لا يمكن صناع السوق بيع المخزون من خيارات الأسهم ببساطة لأنهم يعرفون أن هذه الخيارات الأسهم سوف تنخفض في قيمتها بسبب أي من المخاطر المذكورة أعلاه، وهذا هو السبب التحوط هو مثل هذه المهارة الهامة لصانعي السوق. كيف يمكن أن تصبح صانع السوق يمكن للمرء أن يصبح صانع السوق فقط من خلال الانضمام إلى واحدة من الشركات صانع السوق مثل جولدمان ساكس أو من خلال وكالة المقاصة أو شركة الوساطة التي هي عضو في بورصة ناسداك. وتقدم معظم الشرآات التدريب على العمل وتتطلب من المتقدمين الحصول على المعايير التالية على الأقل. 1. درجة البكالوريوس 2. ممتاز الحساب والمهارات التحليلية. كما أن معظم شركات صناعة السوق لديها امتحانات دخول لضمان حصول المتقدمين على المهارات الحسابية والتحليلية المطلوبة. في الواقع، كونها صانع السوق يتطلب أكثر بكثير من مجرد كونها جيدة مع الأرقام كما أنها تتطلب قوة عقلية غير عادية لتكون صانع السوق. طريقة أخرى لتصبح صانع السوق هو عن طريق امتلاك حفرة التداول في نسداق أو لس نفسها. وهو أمر بعيد عن متناول معظم الأفراد. أسئلة صانع السوق